2025-04-28 2025-04-28 2025-04-28 去年8月，台积电董事长魏哲家亲访苹果总部，带去了一个令库克难以接受的消息：苹果必须接受数年来幅度最大的一次代工价格上调。面对台积电不断增强的定价权，苹果CEO库克及其团队最终不得不妥协。
这一场景揭示了半导体行业权力格局的历史性转变。作为台积电长期的核心客户，苹果的市场主导地位正面临前所未有的挑战。
随着人工智能掀起新一波技术浪潮，英伟达、AMD等科技巨头对GPU的需求呈现爆发式增长，台积电的产能分配正悄然向AI芯片倾斜。
台积电的定价权已今非昔比。过去几个季度，魏哲家在财报电话会议中已多次释放涨价信号，其持续攀升的毛利率正是定价权提升的有力证明。最新财报显示，台积电毛利率已攀升至惊人的62.3%，接近软件公司水平。
这一转变背后是显著的财务分化。根据分析及供应链消息，英伟达很可能在去年至少一到两个季度内取代苹果，成为台积电最大的收入来源。若按全年计算，即便2025年尚未完全超越，2026年这一交替也几乎已成定局。
台积电首席财务官Wendell Huang虽表示“不讨论具体客户排名”，但公开数据已清晰勾勒出这一趋势。台积电去年营收增长36%至1220亿美元，而截至2026年1月的财年，英伟达的销售额预计将飙升62%。
相比之下，剔除服务业务后的苹果产品营收在截至2025年12月的12个月内预计仅增长3.6%。
受台积电涨价影响，苹果即将推出的A20系列芯片制造成本将显著增加。市场消息指出，台积电2nm晶圆的报价预计将超过3万美元，这几乎是其4nm晶圆价格的两倍。
计划于今年下半年亮相的iPhone 18 Pro系列将首发搭载A20 Pro芯片，该芯片率先采用台积电2nm工艺制程。业内分析认为，如果A20 Pro芯片成本大幅上涨，iPhone 18系列的终端售价极有可能随之上调。
具体来看，A20芯片的单颗生产成本预计将从A19芯片的150美元升至280美元，涨幅接近87%。这意味着A20芯片将取代摄像头模组，成为iPhone整机中成本最高的零部件。
成本激增主要来自三个方面：2nm晶圆工厂的建设成本高达280亿美元，比3nm工厂的投入多出40%；生产所需的High-NA EUV光刻机单台售价超过4亿美元；2nm芯片采用的GAA架构制造难度大幅增加，初期生产良率还不到50%。
除了价格压力，产能分配也成为一大难题。由于2nm产能极其紧张，曾经在台积电客户名单中拥有绝对优先权的苹果，如今不得不与其他客户争夺产能。
半导体研究机构Semianalysis的模型显示，到2027年第四季度，英伟达消耗的台积电N3晶圆数量将超过苹果。苹果在N2晶圆领域的份额将下降到48%，这是十年来苹果在新制程节点上首次不再占据主导地位。
台积电的A16制程专为高性能计算（HPC）而设计。其背面供电、全环绕栅极晶体管和散热封装均针对HPC进行了优化，因此智能手机应用将跳过这一制程。
从台积电的收入结构来看，2020年第一季度，智能手机相关业务还占总营收的49%，是绝对的核心业务。可到了2025年第三季度，高性能计算（HPC）业务占比一下子冲到了57%，智能手机业务反而降到了29%。
为应对供应链风险，苹果已开始未雨绸缪。目前，苹果正与英特尔探讨重启合作事宜，计划联合生产适用于Mac及iPhone的芯片。
这一举动表明，苹果正在加速推进供应链多元化战略，以减少对单一代工厂的依赖。
苹果与英特尔合作，核心不是为了省钱——英特尔先进工艺刚量产时，合格率和成本都比不上成熟的台积电，反而可能更贵。苹果主要是想买一份“战略保险”：一方面能对冲地缘政治风险，另一方面在和台积电谈价格、谈产能时，手里多了个筹码。
但换芯片代工厂的难度极大。在软件领域，比如把数据从亚马逊云转到微软云，虽然要花功夫，但还能快速完成。可芯片代工不一样，换一家工厂，要重新设计芯片、和上下游企业磨合、调试生产流程、提升合格率，一系列流程下来可能要好几年，而且风险极高。
苹果与台积电的关系正从“深度绑定”演变为“战略共享”。苹果不再是台积电唯一的护航者，但在可见的未来，其深厚的技术累积与产量优势，仍使其在先进制程的角逐中处于核心地位。
有预测显示，到1.4纳米（A14）工艺阶段，苹果的产能占比可能会回升到67%。A14节点从设计一开始就兼顾了移动设备与HPC产品的双重支持，在这种情境下，随着iPhone与Mac芯片的生产将重新成为带动产量的核心动力，苹果在初期产能的比重有望再度回升。
Semianalysis预计，苹果在A14制程上将重新夺回67%的市场份额，这是自N3以来的最高水平。这表明当前的权力转移不是一次定输赢，而是一场长期的动态博弈。
随着2026年下半年台积电2nm产能的全面释放，苹果与英伟达的竞合关系将进一步重塑半导体产业链。台积电也在调整其技术路线节点将重新平衡对移动端和HPC的支持。
对苹果而言，短期内的挑战是为争夺产能而战。但随着A14节点的到来，以及苹果在Mac芯片和定制芯片领域的持续扩张，其在台积电技术蓝图中的影响力有望重新提升。
权力格局已从单极格局（苹果）转变为双极格局（苹果+以英伟达为代表的人工智能），台积电现在可以在两个领域之间进行需求套利，从而保持定价权。
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